澳新银行的分析师指出，尽管供应方面存在不确定性，但OPEC+2月份的产量显示出减产执行率下降，伊拉克连续第二个月未遵守减产规定。
表现最差的行业分别为：煤炭(-2.1%)，计算机(-2.2%)，传媒(-2.52%)。汇通财经APP讯——贵金属：昨日金银盘中一度大幅走高，但消息面利多并未显现，随后行情冲高回落，整日黄金震荡运行，白银还出现小幅走低。
宏观面，美国2月耐用品订单超预期增长，而咨商会消费者信心指数略显疲软，宏观情绪偏中性。基差方面，IC、IM贴水幅度扩大，当季合约年化基差率分别为-6.4%、-11.9%。两市成交额为9559.55亿元，较前一交易日减少约874亿元。原生铅方面，受炼厂减产影响，当前市场流通货源不多，原再价差坚挺。股指：上个交易日，上证综指涨0.17%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.44%，科创50跌1.22%，沪深300涨0.51%，上证50涨0.52%，中证500跌0.2%，中证1000跌0.34%。
操作上，沪镍宽幅震荡思路对待，不锈钢空单止盈。下游对工业硅消耗保持平稳，但市场行情弱势，下游只愿低价采购，而上游让利意愿有限，因此采购需求表现持续疲软。5年期国债期货主力合约TF2406下行0.16%至102.820。
豆粕：南美丰产预期大概率兑现，3月报告下调巴西大豆产量仅有100万吨至1.55亿吨，即便后续追随咨询机构调降至1.5亿吨以下，也难以更改宽松供应的局面。接下来需要重点关注止损盘是否持续出现，以及基金和理财的赎回压力等情况。不管是对技术层面的超跌反弹还是针对两会期间的政策预期,两条交易主线都存在过热的迹象，政策期待方面近期长端国债利率的大幅下行或已经将潜在的政策放松充分计价甚至过度计价。因当日有100亿元7天期逆回购到期，实现零投放零回笼。
6、3月12日，进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。将2024年非欧佩克供应增长预测从120万桶/日下调至110万桶/日，将2025年非欧佩克供应增长预测从130万桶/日上调至140万桶/日。
镍：由于印尼政策端的扰动及新能源产业链阶段性强势局面尚未扭转，镍的反弹势头短期仍有延续的可能。国债：昨日，国债大幅下挫，TL下跌1.2%，创下今年以来的最大单日跌幅。中长期需求受宏观形势转暖影响，但长期趋势仍不明朗，建议观望。3个月报2.1580%，下跌0.10个基点。
3、国内商品期货：截至3月12日下午收盘，收盘涨跌不一，碳酸锂涨超4%，白糖涨超2%，沪镍、菜粕、原油涨超1%。展望未来，东方金诚研究发展部总监冯琳表示，预计今年政策面将加大对外贸出口的支持力度，着力改善出口企业面临的政策和制度环境。去年，郑商所新上市期权品种8个，数量为历年之最。其他船司的价格调整方面，MSC同步跟进降价，wk12/13的报价从1940/3240降至1820/3040，CMA舱位已经开放至wk16，报价从2201/4077降至2001/3877，需要注意的是尽管CMA已经开放4月中旬的舱位，但由于距离目前时间过长，并不意味着该价格会完全落地执行或者4月中旬完全没有提GRI的可能性。
从宽基指数的拥挤度角度来看上周中证 1000 和国证 2000 为代表的小盘成长股的拥挤度虽有明显下行，但其绝对水平仍处于长期均值减一倍方差的区间并未出现显著的拥挤度过低的现象，而上证 50 和沪深 300 为代表的大盘价值其拥挤度仍然小幅偏高。短期来看，下方支撑在氨碱法成本线左右，但厂商挺价意愿较浓，对盘面下方也形成一定支撑。
单边策略上，首选维持当前仓位，次选可考虑逢低做多长端。10年期国债利率涨4.26BP，至2.35%。
在 A 股开始企稳且显著反弹之后市场成交量持续放大同时 ETF 上也不再出现巨量的买入，显示出国家队行为对市场的干预的减弱，以及市场的分歧仍在继续变大，获利盘的出逃和解套盘的压力也在变大，从反弹初期的普涨到现在板块间的分化或也显示虽然市场整体的量能在放大，且市场特征层面已经开始显示出在微观流动性边际上持续下行的背景下，A 股出现了 增量博弈转为存量博弈的迹象。wk13上海——鹿特丹的价格开今日舱价格定在1527/2452，低于目前wk12的1706/2866价格，后续可持续观察价格回升幅度。月报将2024年全球经济增长预测上调至2.8%（之前为2.7%），并将2025年预测维持在2.9%。近期地产数据较稳定，短期需求持稳。短期内，期债行情或进入震荡偏弱区间，但是经济基本面没有明显变化的前提下，中期看多趋势维持不变。集装箱运价：现货价格方面，马士基昨天线上开舱的wk13上海—费利克斯托，由于订舱情况良好，已经从昨天开舱1560/2510回升至1640/2589。
8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1743，涨0.1350%，人民币中间价报7.0963，涨0.0085%。2、据郑商所介绍，截至去年年底，该所白糖、棉花、菜粕、菜油4个期权品种市场规模跻身全球农产品期权前十。
4、EIA短期能源展望报告：预计2024年WTI原油价格为82.15美元/桶，此前预期为77.68美元/桶。但是从产能角度来看，镍产业链过剩格局预期不变，硫酸镍产能较为充沛，在利润恢复开工率回升的情况下，短期供需失衡问题将得以解决。
9、巴西咖啡出口商协会发布的最新数据显示，今年2月巴西出口咖啡达到36.26万袋（每袋60公斤），同比增加48.9%。主力合约成交156148手，持仓量增加2577手至30897手。
汇通财经APP讯——股指：周度级别来看，上周微观流动性层面绝对水平虽然尚可但边际上继续下行，显然流动性层面调整的压力在上周并没有明显改善。7、瑞银集团预计2024年底钯金价格将下跌至每盎司900美元，继续对钯金保持负面展望。库存方面上周两油库存去库放缓本周继续关注去库情况。6、科威特将4月份销往亚洲地区的KEC原油官方售价定为较阿曼/迪拜升水55美分/桶，较上个月上涨30美分。
8、澳大利亚氧化铝公司表示，已同意被美国铝业公司以22亿美元的全股票收购要约收购。4、国债：3月12日，2年期国债期货主力合约TS2406下行0.07%至101.388。
需求端，农膜行业和包装膜行业表现相对较好，厂家原料库存有跟进，不过整体行业新单情况表现一般，节后消费复苏相对温和。在市场抛压有所增加，存量博弈特征逐渐显现，指数超跌的情况已经明显修复，市场情绪存在过热迹象以及总量政策未超预期的背景下，市场短期调整的压力仍未得到充分的释放。
预计2025年WTI原油价格为80.30美元/桶，此前预期为74.98美元/桶。截至目前，郑商所共有期权品种16个，数量排名全国第一。
2、中国人民银行国际司发布专栏文章《坚定不移推动金融业高水平开放》指出，下一步将进一步完善准入前国民待遇加负面清单管理制度，持续优化外资进入中国市场展业的程序，开展新业务试点时，坚持对内外资金融机构平等对待，稳步推进金融市场高水平对外开放。宏观1、海关总署署长俞建华表示，总体来看，今年我国外贸开局良好，初步判断上半年可以保持在增长的通道，全年实现《政府工作报告》提出的质升量稳有基础、有条件。国内市场上，短期油厂近期有意挺价，上调现货基差，但后续4-5月大豆到港较为充足，且当前养殖端利润没有显著修复，原料价格的持续上涨或导致下游需求偏弱，因此短期内要关注成交量水平，以判断现货价格何时回落。10年期国开债利率涨4.75BP，至2.46%。
本周即将公布的社融和经济数据可能都对债市会再次形成扰动，需谨慎对待，控制头寸规模以降低风险敞口可能是最佳选择短期内预计盘面将承压下行以反映现货价格中枢的进一步下移，但同时考虑到基差修复逻辑的支撑预计下行空间较为有限，盘面仍具备一定韧性。
基本金属多数收涨，沪镍涨1.2%，沪铜涨0.29%，沪铜涨0.29%，沪锌涨0.12%，沪铝涨0.1%，沪铅涨0.06%。临近收盘时段，卖盘大量涌现，疑似基金遭遇赎回，市场出现踩踏，最终10年期国债利率全天上行4bp，回到2.35%。
玻璃垒库速度放缓，下游需求恢复速度尚可，短期内现货价格不足以对盘面形成稳定支撑。昨日玻璃现货价格下跌，盘面小幅震荡。
